Μετάφραση: Απολλόδωρος
23 Απριλίου 2016 | Mark Arnold | Διαβάστε το εδώ
Πριν από μερικές εβδομάδες αγόρασα και άρχισα να διαβάζω το τελευταίο βιβλίο του John Truman Wolfe με τίτλο: “The Coming Financial Crisis: A Look Behind the Wizard’s Curtain” (« Η επερχόμενη χρηματοπιστωτική κρίση: Κοιτάζοντας πίσω από την κουρτίνα του μάγου»). Είχα διαβάσει νωρίτερα ορισμένα από τα δοκίμια του Wolfe που αφορούσαν την καταστροφή των ενυπόθηκων δανείων μειωμένης εξασφάλισης του 2008 και τα είχα βρει κατατοπιστικά. Είχα πάντα έντονο ενδιαφέρον για τα οικονομικά, και το 2008 και στις αρχές του 2009 είχα διεξάγει τη δική μου έρευνα σχετικά με την αιτία της χρεοκοπίας και εκείνη την εποχή έψαξα στα βάθη των Collateralized Debt Obligations, των Credit Default Swaps, των επενδυτικών τραπεζών [1] και των προγραμμάτων διάσωσης. Στις αρχές του 2009 δημοσίευσα τα ευρήματά μου σε ένα χειρόγραφο με τίτλο «Bailout is the Name of the Game»: η προσπάθειά μου 20.000 λέξεων να διαφωτίσω τους φίλους και τους συνεργάτες μου για το τι συνέβαινε οικονομικά και γιατί. Το «Bailout» ήταν ακριβές στο μέγιστο βαθμό και ήμουν αρκετά ικανοποιημένος με το τελικό προϊόν.
Αν έχετε διαβάσει το «The Big Short» του Michael Lewis ή έχετε δει την ομώνυμη ταινία, θα ανακαλύψετε σχεδόν το ίδιο υλικό- αν και το «Bailout» πήγε τα πράγματα λίγο παραπέρα, διαφωτίζοντας τον αναγνώστη για τους πραγματικούς νόμους που ψηφίστηκαν ή καταργήθηκαν από το Κογκρέσο για την απορύθμιση των τραπεζικών επενδύσεων και
οι οποίοι έπαιξαν σημαντικό ρόλο στη διευκόλυνση του κραχ του 2008.
Κατά την έρευνα για το «Bailout» εκείνη την εποχή, μεταξύ των διαφόρων χρηματοοικονομικών μηχανισμών που συνάντησα ήταν μια λογιστική αρχή που ονομάζεται «mark to market». Αυτός ο όρος αναφέρεται σε μια λογιστική μέθοδο με την οποία οι εταιρείες και οι τράπεζες υποχρεούνται να αποτιμούν τα περιουσιακά τους στοιχεία στους ισολογισμούς τους «αποτιμώντας τα στην αγορά» για το συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο. Η αρχή αυτή έπαιξε καταστροφικό ρόλο στην κρίση, διότι κατά την εφαρμογή της οι τράπεζες αναγκάστηκαν να αποτιμήσουν τα χαρτοφυλάκια των ενυπόθηκων τίτλων τους στην αγορά των εν λόγω τίτλων και όχι στην ονομαστική τους αξία ή σε οποιαδήποτε άλλη αξία- και η αγορά εκείνη την εποχή, όπως όλοι γνωρίζουμε, κατέρρεε. Σε πολλές περιπτώσεις, τα υποκείμενα ενυπόθηκα δάνεια που κάλυπταν τους τίτλους ήταν ακόμη υγιή και δεν είχαν αθετήσει τις υποχρεώσεις τους, αλλά η τράπεζα εξακολουθούσε να αναγκάζεται να «αποτιμά την αξία στην αγορά». Το αποτέλεσμα ήταν να καταρρεύσουν οι ισολογισμοί και τα κεφαλαιακά αποθέματα, γεγονός που κατέστησε αδύνατο για τις τράπεζες να δανείσουν χρήματα, γεγονός που με τη σειρά του προκάλεσε την πιστωτική κρίση που όλοι βιώσαμε.
Την εποχή που έγραψα το «Bailout» θεωρούσα ότι το «mark to market» ήταν απλώς ένας ακόμη παράγοντας από τον αριθμό των παραγόντων που συνέκλιναν στην τέλεια χρηματοπιστωτική καταιγίδα που όλοι περάσαμε και σε κάποιο βαθμό εξακολουθούμε να βιώνουμε. Η έρευνά μου έδειξε ότι η λογιστική αυτή αρχή είχε τεθεί σε εφαρμογή μετά το λογιστικό σκάνδαλο της Enron [2] το 2002 με σκοπό να αποτρέψει τις εταιρείες από δόλια λογιστικά βιβλία, όπως είχε κάνει η Enron. Λίγο μετά την κατάρρευση της Enron ψηφίστηκε ένας νόμος που ονομάστηκε «Νόμος Sarbanes-Oxley»,[3] ο οποίος περιελάμβανε στις διατάξεις του την εφαρμογή της «αποτίμησης στην αγορά» ως μέσο για την παρεμπόδιση των εταιρειών από την υπερτίμηση των περιουσιακών τους στοιχείων. «Εντάξει», σκέφτηκα. «Πέρασαν αυτόν τον νόμο το 2003 που κατέληξε να έχει αυτό το κακό αποτέλεσμα το 2008... ένα ειλικρινές λάθος;» Αναρωτήθηκα, αλλά δεν είχα στοιχεία που να δείχνουν το αντίθετο, οπότε το άφησα έτσι.
Έπρεπε να συνεχίσω να ψάχνω.
Όσο καλά κι αν ένιωθα για το «Bailout» όταν το δημοσίευσα, δεν μπορούσα να ησυχάσω από μια βασανιστική υποψία ότι δεν είχα καταφέρει να φτάσω στον πραγματικό πυθμένα της καταστροφής του 2008. Γνωρίζω εδώ και καιρό τις διάφορες θεωρίες συνωμοσίας, σύμφωνα με τις οποίες καταβάλλεται προσπάθεια για την εγκαθίδρυση μιας παγκόσμιας ολιγαρχίας, υπό τον έλεγχο λίγων προνομιούχων. Για ένα πράγμα, είναι ένα παλιό κόλπο των μυστικών υπηρεσιών να προκαλέσουν μια καταστροφή η οποία στη συνέχεια χρησιμοποιείται για να διευκολύνει κάποια άλλη κρυφή επιθυμητή ενέργεια. [4] Υπάρχουν πολλά παραδείγματα στην ιστορία και το γνωρίζω αυτό εδώ και πολύ καιρό. Το κραχ του 2008 είχε τα σημάδια αυτού του φαινομένου, αλλά δεν κατόρθωσα να διαπιστώσω κάποια πραγματική σύνδεση με βάση επιβεβαιώσιμα στοιχεία μεταξύ του κραχ και αυτής της συνωμοσίας. Έτσι, αν και ανέφερα εικαστικά την πιθανότητα στο «Bailout», δεν το προχώρησα περαιτέρω, καθώς θα παραβίαζε το δικό μου αίσθημα ηθικής και ευθύνης όσον αφορά τις πληροφορίες που δημοσιεύω. Θέλω τα δημοσιευμένα «γεγονότα» μου να είναι πραγματικά γεγονότα.
Τώρα, ας πάμε μπροστά, πριν από μερικές εβδομάδες. Διαβάζω το «The Coming Financial Crisis» και σε αυτό ο Wolfe, ο οποίος ο ίδιος είχε κάνει καριέρα ως τραπεζίτης νωρίτερα στη ζωή του, δηλώνει σαφώς ότι ο σκοπός αυτής της οικονομικής κρίσης, η οποία στην πραγματικότητα βρίσκεται ακόμη σε εξέλιξη, είναι:
«... να καταστρέψει τις Ηνωμένες Πολιτείες και το δολάριο ΗΠΑ ως το σταθερό δεδομένο της πλανητικής οικονομίας και, εν μέσω της προκύπτουσας σύγχυσης, να βάλει στη θέση του μια Παγκόσμια Νομισματική Αρχή - έναν πλανητικό οργανισμό ελέγχου της οικονομίας που θα “διασφαλίσει ότι αυτό δεν θα ξανασυμβεί ποτέ”».
Ουάου! Αν αυτή η δήλωση δεν μυρίζει συνωμοσία, δεν ξέρω τι μυρίζει. Αλλά ο Wolfe δεν το αφήνει έτσι. Στο επόμενο κεφάλαιο του βιβλίου, με τίτλο: “Hitler’s Bank Goes Global” («Η τράπεζα του Χίτλερ γίνεται παγκόσμια»), το υποστηρίζει περιγράφοντας έναν οργανισμό που ονομάζεται: “The Bank for International Settlements” («Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών»). Πολλοί από εσάς μπορεί να μην έχετε ακούσει ποτέ γι' αυτόν τον όμιλο και όσοι τον έχετε ακούσει πιθανότατα να μην έχετε καταλάβει καλά τι ακριβώς κάνει. Ο Wolfe κάνει καλή δουλειά για να την εξηγήσει στο βιβλίο του, αναφέροντας ότι βρίσκεται στη Βασιλεία της Ελβετίας και είναι, στην πραγματικότητα, υπεράνω του νόμου. Αν και βρίσκεται στην Ελβετία, η ελβετική κυβέρνηση δεν έχει καμία νομική δικαιοδοσία πάνω της, καμία δικαιοδοσία στις εγκαταστάσεις της και καμία κυβερνητική υπηρεσία ή αρχή στον πλανήτη δεν έχει εποπτεία επί των δραστηριοτήτων της. Ούτε η BIS, όπως ονομάζεται, ούτε το προσωπικό της υπόκεινται σε ελβετικούς φόρους και οι ελβετικές κυβερνητικές αρχές χρειάζονται την άδεια της διοίκησης της BIS ακόμη και για να εισέλθουν στα κτίρια της τράπεζας. Οι επικοινωνίες και το προσωπικό της BIS προστατεύονται ακριβώς όπως και οι πρεσβείες σε ξένα έθνη -οι «διπλωματικές θήκες» της δεν μπορούν να ανοιχτούν παρά μόνο από εκείνους για τους οποίους προορίζονται. Η BIS είναι, στην πραγματικότητα, το δικό της κυρίαρχο κράτος- και είναι ο τόπος όπου συναντώνται όλες οι κεντρικές τράπεζες του κόσμου (55 είναι μέλη) για να αναλύσουν την παγκόσμια οικονομία και να καθορίσουν τις ενέργειες που θα λάβουν, κ̲ι̲ν̲ώ̲ν̲τ̲α̲ς̲ ̲έ̲τ̲σ̲ι̲ ̲τ̲α̲ ̲ν̲ή̲μ̲α̲τ̲α̲ ̲τ̲ω̲ν̲ ̲π̲α̲γ̲κ̲ό̲σ̲μ̲ι̲ω̲ν̲ ̲ν̲ο̲μ̲ι̲σ̲μ̲α̲τ̲ι̲κ̲ώ̲ν̲ ̲σ̲υ̲σ̲τ̲η̲μ̲ά̲τ̲ω̲ν̲. Οι μετοχές της BIS ανήκουν στις κεντρικές τράπεζες-μέλη, όπως οι μετοχές των περισσότερων εθνικών κεντρικών τραπεζών ανήκουν στις τράπεζες που βρίσκονται σε τροχιά γύρω τους. Με άλλα λόγια, όπως ακριβώς και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα Αποθεμάτων των ΗΠΑ, η BIS είναι ιδιωτική. Ελέγχεται από ένα διοικητικό συμβούλιο που αποτελείται από κεντρικούς τραπεζίτες από 11 διαφορετικά έθνη: τις Ηνωμένες Πολιτείες, το Ηνωμένο Βασίλειο, το Βέλγιο, τον Καναδά, τη Γαλλία, τη Γερμανία, την Ιταλία, την Ιαπωνία, τη Σουηδία, τις Κάτω Χώρες και την Ελβετία. Στο πλαίσιο της BIS η πιο ισχυρή και ελίτ ομάδα είναι η Οικονομική Συμβουλευτική Επιτροπή (ECC), στα σημερινά μέλη της οποίας περιλαμβάνονται ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ Ben Bernanke, ο διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας Mark Carney, ο Mario Draghi της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, ο Zhou Xiaochuan της Τράπεζας της Κίνας, καθώς και οι διοικητές των κεντρικών τραπεζών της Γερμανίας, της Γαλλίας, της Ιταλίας, της Σουηδίας, του Καναδά, της Ινδίας και της Βραζιλίας. Σύμφωνα με τον Adam Lebor,[5] του οποίου το λαμπρό βιβλίο «Ο Πύργος της Βασιλείας: The Shadowy History of the Secret Bank that Runs the World» είναι μία από τις σημαντικότερες ερευνητικές πηγές που χρησιμοποίησα για αυτά τα άρθρα, η ECC (που παλαιότερα ονομαζόταν “G-10” - συντομογραφία του “Group of Ten”) “διατυπώνει συστάσεις σχετικά με τη σύνθεση και την οργάνωση των τριών επιτροπών της BIS που ασχολούνται με το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα, τα συστήματα πληρωμών και τις διεθνείς αγορές”. Η επιτροπή παρέχει επίσης την ημερήσια διάταξη και υποβάλλει προτάσεις για μια άλλη από τις σημαντικότερες συνεδριάσεις της BIS - τη διμηνιαία συνάντηση για την παγκόσμια οικονομία. Σύμφωνα με τον Lebor, «η BIS διαφυλάσσει αυστηρά το απόρρητο των τραπεζιτών. Τα πρακτικά, η ημερήσια διάταξη και ο πραγματικός κατάλογος των συμμετεχόντων στη συνεδρίαση της Παγκόσμιας Οικονομίας ή της ECC δεν δημοσιεύονται σε καμία μορφή. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι δεν τηρούνται επίσημα πρακτικά, αν και οι τραπεζίτες μερικές φορές μουτζουρώνουν τις δικές τους σημειώσεις. Μερικές φορές θα υπάρξει μια σύντομη συνέντευξη Τύπου ή μια άνευρη δήλωση μετά, αλλά ποτέ τίποτα λεπτομερές. Αυτή η παράδοση του προνομιακού απορρήτου φτάνει μέχρι την ίδρυση της τράπεζας».
Με βάση όλα αυτά μπορεί κανείς να δει ότι οι θεωρίες εικασίας, οι θεωρίες συνωμοσίας του ενός κόσμου που προτείνονται από κάποιους έχουν ενδεχομένως βάση. Η BIS, όπως περιγράφεται από τους Wolfe και Lebor, θα μπορούσε ενδεχομένως να είναι η οντότητα στην κορυφή της συνωμοσίας. Έτσι, ήξερα ότι κάποια στιγμή θα έπρεπε να κάνω μια μελέτη αυτής της «Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών» για να μάθω περί τίνος πρόκειται πραγματικά.
Αλλά τότε διάβασα κάτι στο βιβλίο του Wolfe που πραγματικά με έκανε να σηκωθώ και να προσέξω. Περιγράφει μια συνάντηση των μελών της BIS που έλαβε χώρα στη Βασιλεία το 2004, κατά την οποία υιοθετήθηκε ένας λογιστικός κανόνας που έπρεπε να εφαρμοστεί από όλες τις τράπεζες-μέλη. Αυτός ο λογιστικός κανόνας ήταν η λογιστική «mark to market», η οποία τέθηκε σε εφαρμογή όσον αφορά τις αμερικανικές τράπεζες το φθινόπωρο του 2007, λίγους μήνες πριν από το κραχ. Όταν το διάβασα αυτό, κάθισα εκεί σοκαρισμένος, διότι εδώ ήταν τα στοιχεία που αναζητούσα και τα οποία έδειχναν ξεκάθαρα ένα αόρατο χέρι στην πανωλεθρία του 2008. Το «Mark to market» δεν εφαρμόστηκε απλώς ως αποτέλεσμα του νόμου Sarbanes-Oxley, όπως νόμιζα- επιβλήθηκε ειδικά στις ίδιες τις τράπεζες με τη συμφωνία της κεντρικής τράπεζας κάθε χώρας στη Βασιλεία. Άρχισα να βλέπω ότι το κραχ του 2008 ήταν στημένο. Με την υιοθέτηση του «mark to market», ενώ είχαν φορτωθεί με ενυπόθηκους τίτλους χαμηλής εξασφάλισης, όταν η φούσκα έσπασε το 2008, οι τράπεζες επλήγησαν, και όλα είχαν τεθεί προσεκτικά σε εφαρμογή για να γίνει αυτό. Τώρα, αν είστε άνθρωπος που αγαπάει την ελευθερία και το έθνος μας, η σκηνή που μόλις περιγράφηκε θα πρέπει να σας προβληματίσει. Πράγματι, στον πρόλογο του βιβλίου του Wolfe υπάρχει μια δήλωση που συνοψίζει την κατάσταση πολύ ωραία:
«Βρισκόμαστε, και πάλι, σε ένα σταυροδρόμι στην ιστορία του έθνους μας. Η τρέχουσα χρηματοπιστωτική κρίση που ξεκίνησε το 2007 και στην οποία αυτή τη στιγμή βυθιζόμαστε όλο και πιο βαθιά, μας κάνει να αμφισβητούμε πολλά από τα ιδανικά που αγαπάμε. Ο σημερινός πρόεδρός μας μας οδηγεί στο δρόμο του σοσιαλισμού -μια μορφή κυβέρνησης που ελέγχει τα πάντα -όχι μόνο την υγειονομική μας περίθαλψη./ Πιο συγκεκριμένα, οι «ηγέτες» του έθνους μας έχουν λάβει αποφάσεις και έχουν υπογράψει οικονομικές συμφωνίες με διεθνείς οικονομικούς οργανισμούς που μπορεί να καθορίσουν τον τρόπο με τον οποίο θα χειρίζονται τις ίδιες μας τις ζωές. Το έκαναν αυτό χωρίς να συμβουλευτούν όχι μόνο εμάς -τους ανθρώπους που επηρεάζει περισσότερο- αλλά και το Κογκρέσο, το σώμα που είναι προορισμένο να παρέχει εποπτεία σε τέτοια θέματα./ Αυτές είναι δύσκολες εποχές για την Αμερική. Βρισκόμαστε πραγματικά σε μια στιγμή καμπής. Τα ελλείμματα του ομοσπονδιακού προϋπολογισμού έχουν ξεφύγει από κάθε έλεγχο. Η κυβέρνηση δεν δίνει πλέον σημασία στις επιθυμίες μας, του λαού της, αυτών που οι ιδρυτές μας αγωνίστηκαν τόσο σκληρά και τόσο θαρραλέα για να προστατεύσουν."[6].
Έτσι, σταμάτησα να διαβάζω το βιβλίο του Wolfe (δεν το έχω καν τελειώσει ακόμα - αν και θα το τελειώσω) και τους τελευταίους δύο μήνες έκανα έρευνα για να αποκτήσω όλες τις γνώσεις που μπορούσα για την «Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών», την ιστορία της, τι κάνει και πώς μας επηρεάζει. Έχω πλέον αποκτήσει αρκετό τεκμηριωμένο υλικό για να σας παρουσιάσω αυτή τη σειρά άρθρων για την BIS, την «Εισαγωγή» της οποίας διαβάζετε τώρα. Πιθανότατα θα ακολουθήσουν 3 άρθρα με τον ίδιο τίτλο, αλλά με υποτίτλους ως μέρη Ι, ΙΙ και ΙΙΙ- και θα τα δημοσιεύσω μόλις τα ολοκληρώσω.
Πιστεύω ακράδαντα ότι είναι καθήκον όλων μας να κάνουμε ό,τι μπορούμε για να είμαστε υπεύθυνοι, να διατηρήσουμε και να ανακτήσουμε την Αμερικανική Δημοκρατία μας. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται εδώ και στα επερχόμενα άρθρα είναι μέρος της προσωπικής μου προσπάθειας να το κάνω αυτό.
Ελπίζω να τα βρείτε κατατοπιστικά και διαφωτιστικά.
Copyright © 2016
Mark Arnold
Όλα τα δικαιώματα διατηρούνται
[1] Bailout (“Διάσωση των Τραπεζών”): Ο μηχανισμός που εφευρέθηκε από τις τράπεζες για τη μ̲ε̲τ̲α̲φ̲ο̲ρ̲ά̲ ̲τ̲η̲ς̲ ̲ε̲υ̲θ̲ύ̲ν̲η̲ς̲ των επισφαλών δανείων από τ̲η̲ν̲ ̲τ̲ρ̲ά̲π̲ε̲ζ̲α̲ στο δ̲η̲μ̲ό̲σ̲ι̲ο̲ ̲μ̲ι̲α̲ς̲ ̲χ̲ώ̲ρ̲α̲ς̲. Οι τράπεζες, μέσω των πρακτικών του “κλασματικού αποθεματικού” (fractional reserve) δημιουργούν χρήμα από το τίποτα και το δανείζουν με αποτέλεσμα να δημιουργείται πληθωρισμός. Το χρήμα καθίσταται άχρηστο ως αποτέλεσμα αυτού και η εμπιστοσύνη στο χρήμα αρχίζει να διαβρώνεται. Κατά συνέπεια, αναπτύσσονται άλλες οικονομικές πιέσεις, με αποτέλεσμα τα δάνεια να καταστρέφονται (βλ. την τρέχουσα καταστροφή των ενυπόθηκων δανείων). Η τράπεζα πρέπει να διαγράψει αυτά τα επισφαλή δάνεια ως ζημίες. Το κοινό, παρατηρώντας ή διαισθανόμενο αυτό, χάνει την εμπιστοσύνη του και απαιτεί τα χρήματά του από την τράπεζα (bank run). Η τράπεζα, που δεν έχει τα κεφάλαια για να καλύψει τις απαιτήσεις των καταθετών, πρέπει τώρα να διασωθεί- η δικαιολογία είναι ότι οι φτωχοί καταθέτες θα χάσουν τα χρήματά τους ή ότι η εθνική οικονομία θα υποφέρει. Εξαιτίας αυτού, η κυβέρνηση συμφωνεί να επιδοτήσει την τράπεζα χρησιμοποιώντας φορολογικά χρήματα που προέρχονται απο την ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ που επιβάλλουν στους πολίτες και εισπράττονται απο τους πολίτες της χώρας. Αυτή είναι η “διάσωση των Τραπεζών”. Η τρέχουσα διάσωση του τραπεζικού συστήματος των ΗΠΑ κοστίζει τρισεκατομμύρια δολάρια.
Collateralized Debt Obligation -“Εξασφαλισμένη υποχρέωση χρέους” (CDO): Ένας συγκεκριμένος τύπος τίτλου που προέρχεται από μια δέσμη ενυπόθηκων δανείων. Τα CDO δημιουργούνται όταν ο ιδιοκτήτης των ενυπόθηκων δανείων (όπως μια επενδυτική τράπεζα όπως η Goldman Sachs) δημιουργεί μια ειδική εταιρεία για να κατέχει τα ενυπόθηκα δάνεια ως περιουσιακό στοιχείο. Οι μετοχές αυτής της εταιρείας στη συνέχεια χωρίζονται σε διάφορες κατηγορίες επενδύσεων πριν από την πώληση στους επενδυτές. Αυτές οι κατηγορίες είναι συνήθως 3 σε αριθμό και ονομάζονται «tranches» (που είναι γαλλικά για το slice.) Τα tranches κατηγοριοποιούνται ανάλογα με τον κίνδυνο. Η πιο επικίνδυνη από τις 3 ονομάζεται μη διαβαθμισμένη ή μετοχική δόση. Οι επενδυτές σε αυτή τη δόση λαμβάνουν το υψηλότερο ποσοστό απόδοσης, αλλά αναλαμβάνουν επίσης τον υψηλότερο κίνδυνο από όσους επενδύουν στη συγκεκριμένη έκδοση CDO. Το επόμενο πιο επικίνδυνο τμήμα ονομάζεται συνήθως mezzanine tranche και το λιγότερο επικίνδυνο είναι το senior tranche. Τα CDOs είχαν το πλεονέκτημα για την επενδυτική τράπεζα να ανοίξουν μια νέα κατηγορία επενδυτών που ήταν πρόθυμοι να αναλάβουν μεγαλύτερο κίνδυνο για υψηλότερη πιθανή απόδοση. Σε περίπτωση αθέτησης κάποιων από τα ενυπόθηκα δάνεια ή υποθήκες, το μετοχικό τμήμα θα έπαιρνε όλη την αρχική ζημία, ακολουθούμενο με τη σειρά του από το ενδιάμεσο τμήμα και μόνο αφού αυτά τα δύο είχαν αποτύχει πλήρως, θα υπέφερε το ανώτερο τμήμα.
Credit Default Swaps - Συμβάσεις ανταλλαγής πιστωτικής αθέτησης (CDS): Ουσιαστικά ένα ασφαλιστήριο συμβόλαιο, οι συμβάσεις ανταλλαγής πιστωτικής αθέτησης συχνά εγγράφονται ως όρος του δανείου. Επιτρέπουν σε έναν δανειστή, όπως ένα συνταξιοδοτικό ταμείο, το οποίο βάσει του νόμου πρέπει να επενδύει μόνο σε ομόλογα και τίτλους υψηλής αξιολόγησης, να κάνει επενδύσεις που διαφορετικά δεν θα μπορούσε να κάνει. Ένα CDS που συνάπτεται για μια συναλλαγή οδηγεί σε υψηλότερη αξιολόγηση, δίνοντας έτσι στο συνταξιοδοτικό ταμείο/επενδυτή το δικαίωμα να κάνει την επένδυση. Ωστόσο, μετά την απορύθμιση στα τέλη της δεκαετίας του 1990/2000, τα CDS επιτρέπεται να συνάπτονται από άλλους για συναλλαγές στις οποίες δεν εμπλέκονται προσωπικά. Με άλλα λόγια, εάν το συνταξιοδοτικό ταμείο Α επένδυε στην εταιρεία Β, οποιοσδήποτε άλλος θα μπορούσε να συνάψει CDS για τη συναλλαγή αυτή με μια ασφαλιστική εταιρεία ή μια επενδυτική τράπεζα. Η ασφαλιστική εταιρεία ή η επενδυτική τράπεζα θα λάμβανε ένα ασφάλιστρο από τον αγοραστή του CDS και σε περίπτωση που η εταιρεία Β αθετούσε το δάνειο από το συνταξιοδοτικό ταμείο Α, αυτά τα CDS θα γίνονταν εξαγοράσιμα, όπως και το αρχικό CDS που ασφάλιζε το συνταξιοδοτικό ταμείο Α. Ουσιαστικά πρόκειται για μια μορφή τζόγου, με στοιχήματα ότι ένα συγκεκριμένο δάνειο ή ομόλογο θα αποτύγχανε, και παρείχε τα μέσα για τους έξυπνους επενδυτές να «σορτάρουν» τα CDOs και τα Mortgage Backed Securities που βασίζονταν σε ενυπόθηκα δάνεια μειωμένης εξασφάλισης, όπως καλύφθηκε στην ταινία «The Big Short». Είναι τα CDS στα οποία ο δισεκατομμυριούχος Warren Buffet αναφέρθηκε ως «χρηματοοικονομικά όπλα μαζικής καταστροφής». Η αγορά CDS των ΗΠΑ το 2009 εκτιμήθηκε σε 40 έως 50 τρισεκατομμύρια δολάρια, αλλά το πραγματικό ποσό είναι άγνωστο.
[2] Η Enron Corporation ήταν μια αμερικανική ενεργειακή εταιρεία με έδρα το Χιούστον του Τέξας. Στα τέλη του 2001 ανακαλύφθηκε ότι η εταιρεία έκρυβε δισεκατομμύρια δολάρια χρέους από αποτυχημένες συμφωνίες και έργα από τους ισολογισμούς της, δημιουργώντας έτσι μια ψευδή εντύπωση βιωσιμότητας και παραπλανώντας τους επενδυτές, στους οποίους περιλαμβάνονταν και πολλοί από τους ίδιους τους υπαλλήλους της. Τον Δεκέμβριο του 2001, η εταιρεία κατέθεσε αίτηση πτώχευσης και εκείνη την εποχή ήταν η μεγαλύτερη εταιρική πτώχευση στην ιστορία των ΗΠΑ. Κατά την έρευνα που ακολούθησε, πολλά στελέχη της Enron παραπέμφθηκαν σε δίκη και αρκετοί πήγαν στη φυλακή.
[3] Ο νόμος Sarbanes-Oxley Act, (SOX) ήταν ένα νομοσχέδιο που υποστηρίχθηκε από τον γερουσιαστή Paul Sarbanes από το Maryland και τον αντιπρόσωπο Michael Oxley από το Ohio. Η SOX, η οποία ψηφίστηκε τον Ιούλιο του 2002, σε μεγάλο βαθμό ως απάντηση στο σκάνδαλο Enron, καθιέρωσε αυστηρότερους ελέγχους για όλες τις αμερικανικές εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο και σχεδιάστηκε για να αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη στις αγορές, διασφαλίζοντας ότι οι οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν με ακρίβεια την πραγματική θέση μιας συγκεκριμένης εταιρείας (και όχι αυτό που θα ήθελαν ορισμένα στελέχη - π.χ. αν τα μπόνους τους εξαρτώνται από ορισμένα στοιχεία).
[4] Αυτού του είδους οι επιχειρήσεις ονομάζονται επιχειρήσεις «Ψευδούς Σημαίας» (“False Flag”), που σημαίνει απλώς μυστικές επιχειρήσεις που έχουν σχεδιαστεί για να εξαπατήσουν με τέτοιο τρόπο ώστε οι επιχειρήσεις να φαίνονται σαν να διενεργούνται από οντότητες, ομάδες ή έθνη διαφορετικά από εκείνα που πραγματικά τις σχεδίασαν και τις εκτέλεσαν, προκειμένου να επιτευχθεί κάποιος άλλος κρυφός σκοπός. Παραδείγματα στην ιστορία είναι η «πυρκαγιά του Reichstag» (“Reichstag fire”) και το περιστατικό «Κόλπος του Tonkin» (“The Gulf of Tonkin”).
[5] Ο Adam Lebor είναι Βρετανός συγγραφέας και δημοσιογράφος που μεγάλωσε στο Λονδίνο τη δεκαετία του 1970. Σπούδασε στο Πανεπιστήμιο του Leeds στην Αγγλία και έχει μακρά ιστορία ως ξένος ανταποκριτής στην Ευρώπη καλύπτοντας την πτώση του κομμουνισμού το 1990 και τους πολέμους στη Βοσνία και την Κροατία στα μέσα της δεκαετίας του '90. Είναι συγγραφέας πολλών βιβλίων, τόσο μυθοπλασίας όσο και μη μυθοπλασίας. Ο «Πύργος της Βασιλείας» (“The Tower of Basel”) εκδόθηκε το 2013.
[6] Στον πρόλογο του βιβλίου: “The Coming Financial Crisis: A Look Behind the Wizard’s Curtain” του John Truman Wolfe γράφτηκε από την Patricia Ross. Η κ. Ross είναι κάτοχος διδακτορικού διπλώματος, αλλά δεν έχω άλλα στοιχεία γι' αυτήν. Το ίδιο το βιβλίο μπορείτε να το παραγγείλετε μέσω του Amazon στον παρακάτω σύνδεσμο.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου